2024年年頭，由于海外宏觀面偏弱，經濟數據表現不良，工業品整體偏弱運行。A公司是一家專攻鋁材處理和深度加工的企業，其下游市場需求縮減導致成品累積，資金遷移也遭受抑制。同時，世界各大經濟體推出的經濟刺激政策使環球鋁價先下滑后回升，市場通脹也因此加劇。面臨錯綜復雜的宏觀經濟環境，企業在原料成本控制上的難題也日益增大，企業急需有效的工具來保障代價風險和不亂運營。
[服務方案與開展過程]
1了解企業根本場合以及面對的疑問
為了協助有色金屬企業抵御市場代價波動風險，弘業資源控制有限公司（下稱弘業資源）積極為產業客戶提供謀略傳授。通過與該企業擔當人深入切磋得知，公司一般會準備5000噸的現貨庫存。銷售過程一般由接單開始，然后進行原材料買入，最后代價依照發貨日前五天或者一個月（通常是一個月）的鋁錠平均代價加上處理費用來定價和總結。這種場合下，公司最大的風險在于原材料買入后代價的波動和庫存價值的貶損等。通盤考慮A企業對原材料有較強的封閉買價需求，并結合企業和弘業資源技術團隊對有色金屬行情的預期，全面了解到了該企業的封閉買價心理預期及補償預估。于是，弘業資源選擇在1800019000元噸之間配合企業的采購代價，在熊市價差的根基上再賣一份看漲期權構成海鷗看跌期權，并依據企業采購路線開放性選擇152個月的期權，從而實現減低該企業權利金的支出，到達保衛庫存的功效。在與A企業的連續切磋中，精確把握了企業風險控制需求的要點，緊接著針對性地給出了辦理疑問的方案，并積極執行。謀略損益圖如下：
2海鷗看跌期權的具體要素
通過與A企業擔當人商議，我們決意在18130元噸、18810元噸、18300元噸配合企業接到的訂單分批建倉，具體買賣信息如300 體驗金下：
3具體的套保操縱以及項目總結場合
以在18130元噸點位建倉為例，企業購買執行價為18130元噸的看跌期權，賣出執行價為17000元噸看跌期權的同時，再賣出執行價為19500元噸的看漲期權，通過賣出兩個看跌期權，收取權利金來減低購買看跌期權的權利金支出，海鷗結構能夠保證1813019500元噸的區間作為安全墊，能夠確保企業在這個代價區間內的現貨銷售利潤。從該方案的終極實施結局來看，共涉及1657萬元進行期權的買賣，此中保證金占用106032814元，權利金支出476520元，在執行此策劃時期，總共完工了3筆期權買賣，均由A企業買入海鷗看跌期權，全部買賣量到達1500噸，總賠付額為715853元。A企業在這股活潑的市場趨勢中覆原元氣，其生產經營逐步覆原，收益顯現優良。
總體看來，購買海鷗看跌期權相當于購買代價下跌的保險，該企業需要付出期權費成本，規避代價下跌風險，同時也能在有利行情時，增強企業的現貨銷售利潤。從資金角度來講，期權費大概占期初標的代價的14%，保證金大概占期初標的代價的383%，低于買賣所保證金比例。該企業1500噸滬鋁場外期權買賣，比擬期貨買賣所保證金共節約約641萬元，有效減低了企業的風險控制資金成本。
[項目結算]
A企業總經理表示，借助金融衍生工具的防護，可以在寬心采購和大膽生產的同時，不再掛心買入原材料后可能遇到的代價下跌風險。最關鍵的一點是，通過此次合作，兩方已經贏得了更深入合作的前景，未來有望通過敏捷運用期貨、期權工具展開更深度的合作。
弘業資源具備有效運用金融工具，進行深度產品研究以及利用客戶渠道優勢的才幹，可認為實體企業提供如何應對原材料和產品代價波動風險的服務。比如，在風險控制公司對現貨市場和基差波動等因素進行解析后，通過金融衍生工具，幫助客戶確認符合他們需求的商品代價，以避免代價波動可能帶娛樂城送點數來的風險。對原料加工型企業而言，有助于減輕公司的財務肩負，保證可以定期買入原材料以保持不亂產量。對銷售型企業而言，保證可以以較高代價銷售產品，同時加快資金的回流。
[項目陰礙]
為了協助企業抵御市場沖擊，保證供給不亂，打消環球經濟環境變動所觸發的大宗商品原材料市場風險，弘業資源積極推進貿易公司及深加工企業實施期貨、期在線賭場行業的新興趨勢權應用的試點工作，但願通過試點工作協助其他企業提高對風險控制的熟悉。同時，娛樂城 沙龍借助交換、期權等風險控制工具，對原材料庫存和加工成品的代價進行保障，從而加強企業在生產經營過程中的風險控制才幹。
率領和服務企業利用場外衍生工具進行風險控制，保障企業的連續生產才幹，是期貨公司及風險控制子公司發揮行業特點和技術優勢支援企業風險控制的新思路。弘業資源充分利用期貨市場為實體企業保障正常生產經營活動功勞氣力，通過場外期權助力實體娛樂城博弈戰略分析企業實現了保價鎖價、不亂正常生產經營的目的，同時場外期權優良的風險控制功效也增加了企業抵御代價波動的信心。
中心金融工作會議提出，高質量發展是全面建設社會主義當代化國家的首先任務，金融要為經濟社會發展提供高質量服務。下階段，弘業資源將秉持服務實體經濟的初心，強化使命負責，提拔服務質效，助力提高大宗商品代價陰礙力，當好服務實體經濟的主力軍和維護金融不亂的壓艙石。（弘業期貨供稿）
