凈值化時代，為知足客戶的絕對收益需求，多資產部署是一種必定思路。CTA作為一類差異于股票、債券等傳統資產的另類資產，謀略本身的行運手段豐富，歷史凈值表現優異，同時眾多優異的CTA產品回撤管理較好，收益風險比極佳。CTA正日益被機構及高凈值客戶所青睞。
12月23日，2024環球期貨買賣者大會暨第十七屆全國期貨（期權）實盤買線上娛樂城比賽實況直播頻道賣大賽、第十屆環球衍生品實盤買賣大賽頒獎大會在重慶舉辦。在即日下午的技術買賣者論壇上，中信建投期貨研究發展部首席量化謀略研究員彭鯨橋表示，從中長期角度來看，大宗商品的高波動率將為CTA2024 娛樂城謀略連續不斷帶來買賣時機。同時，CTA謀略以其與各類資產的低相關性的特點和危機阿爾法屬性，將在資產部署中發揮不亂器的作用，CTA的部署價值越來越不可忽視。
值得注意的是，商品期貨牛熊行情的轉折點上，市場波動率也保持高位，尤其是跟著類滯脹和環球加息周期的到來，資產代價波動加大，資產組合的不亂性面對前所未有的考驗。
彭鯨橋介紹，2024年上半年，俄烏沖突和美聯儲鷹派加息使當年4月和7月末出現兩個波動率峰值。2024年7月下旬至3月中旬，商品指數窄幅振蕩，波動率連續走低。2024年3月中旬至6月中旬，受硅谷銀行暴雷陰礙，環球銀行業風險抬升，貴金屬連續走強，商品指數連續走弱，波動率抬升。2024年6月上旬至今，美聯儲加息預期放緩，內地政策預期改良，商品指數觸底反彈，波動率回落至階段性低點。
另有，期貨還發明，近五年期貨及衍生品謀略指數表現較好，年化收益率約12%，過份同類的債券和股票謀略收益。據悉，作為絕對收益類型的謀略，CTA謀略指數持續長年均錄得正收益。
關于大類資產部署角度下的商品場合，彭鯨橋介紹，通過近兩年收益率算計，CTA謀略與股票、債券類謀略相關性相近03。作為散開部署的主要組成部門，CTA謀略值得納入控制池。在2024年一季度股票市場下挫行情中，趨勢類CTA謀略表現優異。資產中若持有趨勢類CTA謀略或商品指數，可光滑凈值曲線。
關于CTA謀略體系，彭鯨橋以為，全品種謀略既含截面謀略，也含時序謀略，關注商品市場的共性，獲取市場Beta收益。各板塊以時序謀略為主，關注本板塊和重點品種的個性，創新相對市場的特質收益。分割全品種謀略和板塊謀略，能在相同的謀略體系下，刻畫期貨市場的共性特征，同時兼顧各板塊或品種的個性化特征，進而豐富謀略維度，提拔組合穩健性。全品種謀略賭場娛樂城戰略分析和板塊謀略蓋住品種有重疊，通過風險平價模子對所有謀略進行部署后，形成終極的投資組合。
據悉，時序類量價謀略上年一季度的上漲和7月的下跌是較好的盈利期間。上年7月至本年2月，商品市場整體振蕩，趨勢跟蹤謀略回撤較大。本年2月至9月，市場先賭場娛樂城開放時間跌后漲，時序類謀略有所修復，近期整體在新高鄰近。量價截面在上年下半年商品市場的窄幅振蕩過程中，是為數不多能夠盈利的量價類謀略，本年也表現優異。
彭鯨橋介紹，謀略蓋住根本面、專業面、資金面、估值、波動率、機構行為等多個維度。產品的謀略理念是通過多維度建模研究代價的陰礙因素，以品種散開、謀略維度散開的方式，綜合把握市場投資時機娛樂城註冊驗證。該產品具有以下幾個特點：一是謀略維度散開，大類謀略相關度極低，利于從差異角度把握投資時機，有效散開謀略風險；二是資金容量大，日頻為主，蓋住貴金屬、有色、白色、能源、化工、農產品、金融衍生品等主流期貨色種，謀略平均持倉超30個品種；三是風險相對可控，以買賣所保證金計，倉位平均占比25%左右；四是具備較好的盈利才幹，在滯后下單等嚴格測試下，謀略績效受陰礙相對有限。
關于CTA需要注意的疑問，彭鯨橋以為，對明星謀略需慎重；CTA競爭加劇，需加強中短周期的量價謀略、套利謀略、期權謀略等差異謀略研發，豐富現在謀略體系；CTA謀略子種別豐富，短期中低頻趨勢謀略表現雖不良，但卻是反懦弱謀略種別；市場波動率連續下行超1年，CTA謀略的部署價值凸顯。
